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占兄:你好!
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首先,现在企业的情况国企总体谈不上什么困境,要比私营企业日子好过得多,除了局部国企因为周期性压力或产能过剩的原因情况一般外,大部分国企情况都是不错的。所以,这一轮牛市不是替什么国有企业脱困,而是要推动国企改革,即进行国企的混合所有制改革。既然进行混合所有制改革,那么就不能卖个差价钱。其次,中国股市走熊7年,在同一时期经济远不如中国的美股都翻两倍了,而中国股市却一直2000点晃,这本身就是不正常的,所以牛市是必然回来,这在之前我们都分析过。而且,现在中国的就业压力并非那么大,否则政策面肯定先保经济增长,就业压力没那么大的原因是人口红利吃得差不多了。现阶段,真正的困难在私营企业,在小微企业,这些也是吸纳就业的最重要的平台,国企吸纳就业总体还是有限的,国企缴纳的税多。
而且,所谓人造牛市的说法也存在问题,这个世界上所有的牛市都是人造的,没人哪有牛市?股市,其实本身存在自己的规律,但这些规律是一个个作用因素作用期间的结果,那么如何去定位、运用以及引导对于股市、经济来说都很重要。就像美股,经济那么差却可以翻两倍,其根本目的还不是为了降低美国的整体负债,这和中国想借牛市融资进行深化改革本质上没什么不同,只是方式不同而已。
另外需要说明的是,这个世界上所有的股市散户绝大部分都是亏损者,天底下没有最终散户能够大部分赚钱的股市,所以不要指望说谁让你挣钱,而是要靠自己挣钱,这是股市的生存规则。只是说,如果这个资金的来源更宽一点,从世界范围内融资,那么作为中国的投资者会因此而受益,那么散户亏损的比例会少一些,但也仅此而已。未来,散户主动是要被消灭的,美国的市场八成都是机构投资者。
这波牛市来得凶猛因素多方面,但配资因素起到了很大的作用,而配资在后来引发的踩踏影响更严重。但是,在之前无论是监管部门还是普通投资者,对配资都了解较少,这也最终导致市场暴跌时根本无技术性反弹,到现在也没出现,比2008年金融危机时还严重。在宏观经济整体没什么问题的情况下之所以出现这种情况,就是因为机制出了问题,当然最终埋单的不光是投资者,整个行业都将是埋单者。那些在这中间干扰市场的已经被抓了,未来肯定还有更多人被抓,监管部门也有人被抓,据说反腐重点已经定在了金融投资领域,这一切都是拜这次股灾所赐。所以,这是一次多输之局。
股市涨起来对企业有利,跌下去对企业没多大影响这个说法显然是不准确的。很多企业增发没戏了,原来的投资计划做不了了,甚至有些融资都快被平仓了,股价下跌岂能对上市公司没影响?政府对市场的影响自然很大,但也并非随时就可以启动,救市都没救起来就表明市场有其因就有果。
所谓底在2000点以下的看法显然过于悲观,就现在行情来说,3000点左右不能绝对说是底,但在宏观经济没问题,经济结构转型的情况下,大盘再差再差2500点附近也是最悲观的位置了。而现在的情况看,管理层是想将大盘稳定在3000点之上,然后逐渐让市场恢复活力,重新回到牛市。经过这一轮暴跌,说很快再转入牛市有些一厢情愿,但说就此市场进入漫漫熊途也不太可能,原因是各种现实因素并未因这次暴跌而改变,那么随着市场稳定,随着政策改革进一步铺开,股市走好只是时间问题。
深化体制改革,需要牛市配合,2020年要完成相关计划,在这期间如果没有牛市配合,一切事情办起来都会比较麻烦。这次暴跌后会有一定时间的修正,但应该不会很久就会重新恢复活力,这个时间个人认为少则数月,多则一年左右,改革是时不我待的,基于这种大环境,我不认为过度悲观是当前应有的情绪。当然,在技术面确立新一轮行情前保持谨慎是应该的。